什么是ESG报告
ESG:即 Environmental (环境) 、Social (社会) 和 Governance (治理) 的缩写,是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准;是资本市场中衡量上市公司社会责任表现的重要标准。基于ESG评价,投资者可以通过观测企业ESG绩效,评估其投资行为和企业 (投资对象)在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献。
ESG报告包含哪些内容:
E | Environmental | S | Social | G | Governance |
环 境 | 社 会 | 公司治理 | |||
企业对气候影响 |
员工福利与健康 | 股权结构 | |||
企业对自然资源保护 |
产品质量安全 | 会计政策 |
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废物&消耗防治 | 隐私数据保护 |
薪酬体系 | |||
环境治理 | 公司税收贡献 |
道德行为准则 | |||
绿色技术 | 精准扶贫 |
反不公平竞争 | |||
环保投入 | 产业扶贫 |
风险管理 | |||
绿色办公 | 乡村振兴 |
信息披露 | |||
员工环境意识 | 性别及性别平衡政策 |
公平的劳动实践 | |||
发掘可再生能源的可能性 | 人权政策及违反情况 | 董事会独立性 | |||
建造更环保建筑的可能性 | 反强迫劳动 | 董事会多样性 | |||
• • • | 反歧视 | • • • | |||
供应链责任管理 | |||||
社区沟通 | |||||
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什么是ESG评级?
ESG评级,即第三方机构对一家公司的ESG所披露的信息及表现进行打分评级。
ESG体系可分为三个层次:企业ESG信息披露体系、ESG企业评级体系、ESG企业投资实践。ESG评级是将环境、社会和公司治理三个方面作为主要考量因素进行投资评估的评级方式。
常见的ESG评级,分为:专业数据公司评级,包括道琼斯、MSCI、富时罗素、恒生以及商道融绿等;NGO背景国际组织评级,包括CDP等。
MSCI ESG指数(摩根士丹利资本国际公司ESG指数)
MSCI 是 Morgan Stanley Capital International 的缩写。
MSCI是一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的国际公司,其推出的MSCI指数广为投资人参考,是全球投资组合经理采用最多的投资标的。MSCI先后推出了七大指数,ESG指数是MSCI 七大指数类别之一,也是其五个主要研究方向之一,MSCI致力通过不断深入ESG投资研究,帮助投资者将资金引入更科学、规避风险的投资组合中。MSCI ESG指数的评级对象为对所有被纳入MSCI指数的上市公司,截至2020年6月,已覆盖8,500家公司及超过68万个股权和全球固定收益证券。
2018年6月,A股将正式纳入MSCI新兴市场指数和MSCI全球指数。MSCI承诺将对所有纳入MSCI指数的231家上市公司进行ESG研究和评级。
2019年6月,MSCI宣布将分三个阶段将提升现有的中国A股纳入因子,从5%增加至20%(2019年底)。
评级议题:MSCI ESG评级关注37项ESG关键议题,涉及污染和排放、人力资本、数据安全、商业伦理等;不同行业选择不同的关键议题进行打分,并对各个议题从上市公司的风险暴露和风险管理两方面打分。
在中国现状(2019):2019年,中国企业评级结果稳中有升, CHINA指数与CHINA A指数企业评级处于最末端的企业数均有减少。CHINA指数和CHINA A指数中的企业仍有超过55%的企业ESG评级处于最末的CCC和B级。
MSCI ESG评级内容主要由环境、社会及管治三个主要层面构成,涵盖10个议题和37个核心指标。在完成基本指标打分后,MSCI按照全球行业划分准则(GICS)将被评分者分为11大类,24个行业组别,69个行业及158个子行业,并按照不同行业中各议题的风险将各项核心议题分配5%-30%的权重。最终,相较于公司与同行业在标准和表现,企业的评分等级从高到底分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC七个等级。
CCC |
B | BB | BBB | A | AA | AAA |
落后于行业水平 |
行业平均水平 | 行业领先水平 | ||||
LAGGARD | AVERAGE | LEADER |
MSCI评分的数据获取主要来源于三个渠道,一是学术、政府、NGO组织的宏观数据;二是公司公开披露的信息,包括可持续发展/ESG/CSR报告、公司官网等;同时,个别企业数据来源于政府数据库、1,600多家媒体、NGO组织和其他利益相关方资源。
ESG报告能给企业带来什么?
ESG报告既包括对ESG定性讨论,也包括衡量公司在ESG风险、机遇和相关战略方面的表现的定量指标。
ESG报告能够:
1、传达关键的ESG风险和机遇以及如何管理这些问题。
2、 组织业务依赖关系以及对环境和社会的影响。
3、传达公司对环境和社会变化的适应能力。
4、公司如何实现其为利益相关者创造价值的目标。